利好政策密集出台！地产板块掀起涨停潮，核心受益标的一览

财联社11月29日讯(编辑 旭日)受利好消息刺激，房地产板块掀起涨停潮，中国武夷、中交地产(000736)四连板，南国置业(002305)、三木集团(000632)、信达地产(600657)、粤宏远A三连板，中华企业(600675)、深振业A两连板，特发服务、南山控股(002314)、京能置业(600791)、天房发展(600322)、绿地控股(600606)、新华联(000620)、渝开发(000514)等多股涨停。

消息面上，昨日晚间，证监会调整优化资本市场支持房地产市场五项措施，包括恢复上市房企和涉房上市公司再融资等。不仅如此，房地产行业近期迎来密集政策发布，从“金融16条”落地，2000亿“保交楼”贷款支持计划，再到房地产再融资“开闸”，叠加此前的全面降准，房地产市场四季度迎久违“暖冬”。

中信建投竺劲11月28日研报中表示，本次政策着重强调要推动保租房REITs和基础设施REITs的发展，再次强调已上市REITs的扩募。提出要发展不动产私募基金，除了可以投资基础设施之外，还可以投资存量住宅地产、商业地产，该政策有助于为当前住宅与商业地产引入新的资金，盘活房企存量经营性不动产，助力行业的健康发展。

中金公司表示，房企股权融资政策优化调整是里程碑式进展。政策意图旨在盘活存量、防范风险，维护房地产市场平稳健康发展。行业将延续“政策落地-信用恢复-预期扭转-销售回升”的复苏态势，2023年基本面指标或整体表现稳健。上市房企有望多维度持续受益。

国泰君安地产团队则认为，中小市值央国企将带来估值修复叠加中期成长，具备最大的涨幅空间。小净资产央企会受益于本次再融资放开，迅速扩大净资产，带来中期成长，其他国企将受益明显的PB估值修复。同时，混合所有制房企也将受益于进一步混改的政策红利。

公开资料显示，信贷支持工具、债券融资支持工具、股权融资工具并称支持民企融资的“三支箭”。安信国际黄焯伟最新研报中表示，以民企融资而言，“第一支箭”及“第二支箭”的情况来看，获支持的都集中在几家标竿民企如龙湖、碧桂园、美的。主要是因为拥有优质资产可作抵押增信的民营房企为数不多，其他民企资金链压力仍然巨大，融资难度依然较高。

广发证券郭镇最新研报表示，股权融资的政策，与政策环境和基本面相关。09年政策环境宽松，房企可进行IPO与借壳上市，随着10-13年房地产调控，政策回收。14年再次放开的时间(14年3月)与销售转负(14年2月)对应，16年政策回收的时间(16年7月)也是发生在投资企稳之后(16年2月)，本次政策放开距离上次回收的时间已过去6年。

与第一阶段(第二支箭、央行十六条等防止违约企业风险扩散的政策)不同的是，股权融资是引入增量资产的政策，解决供给侧问题已经从第一阶段进入第二阶段，即恢复行业投资能力，从保企业转向稳投资，政策态度明确。

中邮证券刘清海最新研报中表示，在稳需求、保交楼、稳主体的政策推动下，楼市在方向上是逐步恢复的，但恢复过程或将是缓慢且充满波动的。标的上建议关注三条思路。1)优质民企信用修复思路，建议关注新城控股(601155)、金地集团。2)行业见底复苏带来的β行情，以及股权并购重组思路，利好保利发展、招商蛇口(001979)等龙头房企。3)天地源、滨江集团(002244)、华发股份(600325)等房企受益于区域楼市供给出清、需求稳健，有望实现逆势发展。

竺劲研报中指出，看好优质房企的估值修复、全行业信用复苏和政策加持下的销售回暖。在当前金融端支持政策下，优质房企存在通过股权融资扩大净资产进一步做大规模的可能。关注重组并购类包括南国置业、中交地产、信达地产、中华企业、招商蛇口、南山控股、上海临港(600848)、金融街(000402)、首开股份(600376)等；融资类包括新城控股、建发股份(600153)、华发股份、金地集团(600383)、滨江集团等；REITs与私募基金类包括光大嘉宝。

不过，海通证券(600837)涂力磊等在最新的研报中认为，据推算，未来二十年我国的住房需求销售金额合计将从2022年的18.4万亿元缩减至2031年的17.7万亿元，并进一步缩减至2041年的12.33万亿元。

涂力磊指出，我国住宅长期需求确实面临下行压力。但是考虑2022年行业进入供给侧改革，且后阶段还存在大致10年上下平台期，后阶段企业和监管层仍存在充分准备时间缓解市场风险。